VICI Properties(NYSE: VICI)는 연초 대비 적자를 기록하고 있습니다. 그러나 카지노 부동산의 지배적인 소유자는 계속해서 월스트리트에서 군중을 끌어들입니다.

루프 시저스

시저스 팰리스 라스베이거스. 소유자 VICI Properties는 월스트리트에서 사랑받고 있습니다. (이미지: 게티 이미지)

Caesars Palace 소유주를 다루는 애널리스트의 83% 이상이 주식에 대해 "매수" 등급을 받았습니다. 일부 추정에 따르면 부동산 투자 신탁(REIT)은 올해 주당순이익(EPS)이 93% 이상 증가할 수 있습니다. 어떤 상황에서든 인상적입니다. 그러나 VICI 주식이 기대수익의 13.1배에 불과하다는 점을 고려하면 더욱 그렇다.

2021년과 2022년 라스베이거스 스트립의 베네시안 및 샌즈 컨벤션 센터 매입, 작년 라이벌 MGM 그로스 프로퍼티 인수를 포함한 광범위한 거래는 VICI가 올해 수익을 크게 늘릴 수 있는 이유 중 하나입니다. 월스트리트가 주목하고 있습니다. 예를 들어, VICI는 최근 JPMorgan의 4월 집중 목록에 추가되어 해당 그룹에서 유일한 게임 이름이 되었습니다.

상당한 CPI 연계 임대는 눈에 띄는 수익 성장을 주도하고 경쟁력 있는 자본 비용은 증가하는 투자를 허용합니다. 둘 다 2023년과 2024년에 눈에 띄는 수익 성장으로 이어집니다.” 애널리스트 Anthony Paolone이 고객에게 보내는 메모에서 썼습니다 .

그는 REIT를 "과다"라고 평가합니다. VICI의 컨센서스 목표가는 37.68달러로 오늘 종가 대비 약 17% 상승 여력이 있습니다.

VICI에 대한 뚜렷한 열정

VICI는 2018년 카지노 거인이 현금을 조달해야 했을 때 Caesars Entertainment(NASDAQ: CZR)에서 분사되었습니다. 오늘날 이 부동산 회사는 게임 자산에 중점을 둔 두 개의 공개 거래 REIT 중 하나입니다. 다른 하나는 게임 및 레저 자산(NASDAQ: GLPI)입니다.

VICI는 Caesars Palace와 Harrah's on the Strip, Caesars Palace on the Atlantic City Boardwalk를 포함하여 Caesars가 운영하는 18개 게임장의 부동산 자산을 소유하고 있습니다. 마찬가지로 MGM Resorts International(NYSE: MGM)의 주요 소유주입니다. 이러한 관계의 결과 VICI는 라스베가스 스트립에서 가장 큰 부동산 소유주 입니다.

Caesars Palace, Mandalay Bay , MGM Grand 및 Venetian 과 같은 유서 깊은 장소의 부동산 자산을 소유함으로써 VICI는 하이엔드 포트폴리오 분석가와 투자자가 바람직하다고 생각합니다.

이번 주 초 Mizuho Securities는 고객에게 "매수" 등급과 35달러의 목표 가격으로 VICI에 대한 커버리지를 시작했습니다. "고품질 포트폴리오"와 REIT의 방어적 특성을 인용하면서 Mizuho는 VICI가 현재의 거시 경제 환경에서 더 나은 성과를 낼 수 있다고 믿습니다.

VICI 스포츠 탄력적 특성

투자 관점에서 게임 REIT 산업은 아파트, 의료, 사무실 및 소매와 같은 다른 부동산 하위 그룹보다 새롭고 작은 장애물을 제거해야 합니다.

VICI는 현명한 인수, 지속적인 배당 성장, 고객 기반 다변화를 통해 이러한 우려를 완화할 수 있습니다.

Macquarie 분석가 Chad Beynon은 "게이밍 REIT 부문이 만들어진 이후 이 자산 클래스에 대한 비즈니스 모델의 탄력성이 가장 큰 문제였습니다"라고 말했습니다. “그러나 팬데믹 이후 US Gaming의 결과가 VICI의 가장 중요한 항목인 강력한 외형 수요와 개선된 이윤 및 현금 흐름을 강조했기 때문에 우리는 계속해서 수용을 얻고 있다고 믿습니다. 역동적이기는 하지만 우리는 미국 지역 시장과 라스베가스 모두에 대해 Street가 기대하는 것보다 최고점에서 최저점까지의 수익이 더 나을 것으로 기대합니다